小牛电动登陆纳斯达克　募集6300万美元

新京报快讯(记者 陈维城)10月19日晚间，小牛电动登陆纳斯达克，证券代码为“NIU”。小牛电动IPO发行价定为 9 美元，发行量为 700 万股ADS。按此计算，小牛电动将通过首次公开最多募集6300 万美元。市值超6亿美元。

在此次IPO交易中，投行瑞士信贷和花旗集团将担任小牛电动的联席主承销商，Needham & Company为副承销商。

小牛电动表示，公司成立之初到现在都要做到全球化的公司，产品也销售到20多个国家。对于近期全球股市表现低迷的情况下成功赴美上市，小牛电动相关负责人表示这是市场对于公司的信任。

小牛电动相关负责人介绍，此次募集资金主要用于常州生产基地的建设，加大研发方面的投入，以及全球服务网络的扩展，品牌认知的提升。

发行价与发行量均下调

成立于2014年小牛电动，9月25日首次向SEC (美国证券交易委员会)提交招股书，计划在IPO最多募集1.5亿美元，当时价格区间、发行等信息暂未透露。

10月10日，小牛电动更新招股书确定首次公开发行价格每股ADS 10.50美元至12.50美元。18日，下调每ADS 9.00美元至10.00美元。最终确定为 9 美元。

与此同时，IPO最多募集也从1.5亿美元下调至1.19亿美元，18日确定为最多募集9545万美元。发行830万股美国存托股票(ADS)也更新为700 万股ADS。按最后发行价9美元，发行量700万股计算，最后最多募集 6300 万美元。

对此，小牛电动相关负责人表示，不少公司也有类似情况，最后确定的数额与之前确定的数额肯定会有差异，因为刚开始的数额只是意向数额，最后确定的数额才是公司经过研究所需要的。

股权结构方面，IPO前，归属牛电科技创始人李一男的Glory Achievement Fund Limited公司为牛电科技第一大股东，持有5901.4万股普通股，占总股本的43.8%。GGV纪源资本持有1506.8万股，占总股本的11.2%。最新更新的招股书显示，主要股东之一GGV表示有兴趣以首次公开募股价格购买价值高达1000万美元的ADS。

小牛电动2017年营收为人民币7.69亿元，高于2016年的人民币3.55亿元。2018年上半年，公司营收为人民币5.57亿元，高于2017年同期的人民币2.85亿元。

2017年净亏损为人民币1.85亿元，而2016年净亏损为人民币2.33亿元。2018年上半年，公司净亏损为人民币3.15亿元，去年同期为9661万元。净亏损走高。此外，截至2018年6月30日，公司总资产为人民币8.23亿元，总负债为人民币6.41亿元。

招股书显示，2018年上半年，公司销售与营销费用为人民币7022.9万元，去年同期为人民币3585.2万元;研发费用为人民币5605.4万元，去年同期为人民币2116.6万元;一般性及管理支出为人民币2.33亿元，去年同期为人民币3696.5万元。销售、管理、研发等费用涨幅明显。

小牛电动相关负责人表示，快速发展的企业在管理、研发等各方面的投入肯定比较大。

为符合北京新规推出39kg产品“UM” 仍有产品超标

小牛电动招股书显示，根据CIC的统计，按销量计算，2017年其已经是中国最大的锂电池电动摩托生产商，截至2018年6月30日，在中国，欧洲和其他国家销售了超过431500辆智能电动滑板车。2017年，其在中国的锂离子电池动力电动两轮车市场中占据领先地位，销量和销售额分别为26.0%和39.5%，排名第二的玩家分别为6.7%和7.0%。在欧洲中端电子摩托车市场排名第三，销售量占市场份额的11.1%。

小牛电动外形科技感强、操作系统智能深受年轻消费者青睐。但近日北京市出台电动自行车新规，或对小牛电动产生影响。《北京市非机动车管理条例》将于11月起实施，规定不符合国家标准的电动自行车，须申领临时标识，并设置3年过渡期，过渡期满后，不得上道路行驶。

根据《电动自行车通用技术条件》要求，电动自行车最高车速不大于20k m/h，整车重量不大于40k g，须具有良好的脚踏骑行功能，30m in的脚踏行驶距离应不小于7k m，电动机额定连续输出功率应不大于240W 。

按此要求小牛电动大部分产品都“超标”。小牛电动官网显示，产品主要有N-GT、N、M、M+、U、UM系列。除了“UM”系列，其他系列都没有脚踏骑行功能。

新京报记者注意到，“UM”系列电动自行车是今年8月小牛电动新推出的产品，39kg轻量化车身，仅比《电动自行车通用技术条件》要求的“整车重量不大于40k g”少1kg，定位为功能型轻便智能锂电踏板车，具有脚踏骑行功能。

10月19日，新京报记者在小牛电动电商旗舰店发现，N、M、M+、U、UM系列均匀销售，而“北京专区”只有UM系列和U1系列的两款车。“北京可以购买就只有这两款型号，其他款是不带脚蹬链条不可以在北京上路。”客服表示，近期北京有很多人下单。

新京报记者注意到，U1系列提示消息显示，“即日起，小牛电动针对北京区销售的U1所有版本车型，均增加骑行套装(脚踏+链条)，并在此郑重提示牛油用户，切勿私自改装，以免给您带来安全隐患和不必要的损失。”

产品信息显示，小牛电动U1都市标准版整车重量48kg;额定功率350W;时速35km/h，并不符合《电动自行车通用技术条件》。

此前牛电科技CEO李彦接受采访时表示，“政策压力会让企业面临着重新思考产品定位、企业发展方向的挑战。”

“积极响应国家政策规定，也是我们目前产品研发生产的重要基础，对于重量超标的老产品，比如M、M+，会进行减重，N系列如果无法全部换成航空铝，可能会作为电动摩托车来销售，牛电正在申请电摩的资质。”李彦曾表示。

来源：新京报