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实用!投资重组股的几个时点和重要技巧 一文看懂

2016-10-14 07:47 | 东方财富网 | 手机看国搜 | 打印 | 收藏 | 扫描到手机
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核心提示:在证监会重组审核前几天投资重组股,在证监会审核之前即押宝重组通过,这些重组通过的公司复牌首日上涨的概率非常大。

四季度开炒重组股?嘿嘿,虽然重组股多数时间是停牌,但还是有技巧的。

11日顺丰借壳鼎泰新材终于获发审委通过,12日鼎泰新材复牌一字涨停.

同一天过会的其他两只个股,高鸿股份和奥拓电子,也大涨5%以上。

前一天过会的两只个股,渤海活塞和汇冠股份,复牌首日也分别上涨5.26%、7.82%。

那么,问题来了:A股还有一堆公司排着队等重组过会,能不能提前买进去潜伏?

你可能要说:买啥买?过会前都停牌了。

确实是这样的。

一般过会前一周左右,公司会收到证监会通知:你们家重组那事近期要上发审会了。于是公司赶紧宣布停牌。再过个一两天,证监会的并购重组发审委公告出来,公司赫然在列,将在三四天后上发审会。然后等发审会结果公布,次日复牌。

而且啥时上发审会,并无规律,可能我8月交的资料已经上了,你6月交的还没上,这跟重组的复杂程度啥的有关。所以,想提前潜伏?此路不通!

那么,炒股之人最爱的重组股,究竟在哪个阶段介入比较好呢?

先来学习下并购重组的流程。

一次重组过程,理想情况下,从启动尽职调查到交易获得批准,大约需要4-5个月。证监会审批的时间不可控,假设为3个月左右。大概流程是这样的:

时报君粗略将其分为A、B、C三个阶段。

A阶段,靠猜。

上市公司如有重组意向,会找券商、律师事务所等中介机构,中介机构进行大致判断,认为可以承做后即开展尽职调查,这个阶段上市公司没有义务向市场披露相关情况,散户也就无从得知重组信息,自然也无从下手。这个阶段或之前要提前下手,投资重组股,就要完全靠猜。

B阶段,靠波段。

上市公司宣布因“重大事项”停牌,这是重组信息开始公开的一个重要时点,不过由于停牌的缘故,散户即便想参与,也得等到这一阶段停牌结束后。

在宣布停牌后,交易双方在协商后会确定重组协议文本,各中介出具正式的报告,之后上市公司董事会和股东大会通过协议的难度就很小。

此阶段的停牌结束后,相关股票正常交易,散户是有机会参与的。

据时报君的统计,如下表1,筹划重大事项后首次复牌的一个交易日并不必然上涨, 很多情况下出现下跌,更有甚者会连续下跌,如江苏国泰因重组事项在2015年6月停牌后,当年12月25日复牌,复牌当天小跌0.46%,但其后股价跌势相当惨烈,短短三个月股价腰斩。

不过,此阶段股价稳定后,多数情况下后来仍会出现上涨,上例中的江苏国泰后来股价就再次接近翻倍。

这意味着,在披露筹划重大事项后首次复牌阶段,股价如出现超跌,散户趁机介入,后市回本甚至盈利的概率很大,这其中比较难把握的是股价跌多少为超跌,以及反弹需要等待时间的长短。

上述过程中,最忌讳的还是追高,重组事项公开后,后续股价上升空间很多时候并不能覆盖买入者的高成本。

C阶段,靠运气

重组案能否通过关键在于此,即证监会的审核,重组是通过还是被否决,还得看证监会的审核结果。从目前情况看,通过率还是比较高的。根据统计,今年前三季度重组通过率在90%左右,这一数据意味着,在证监会审核之前即押宝重组通过,踩到雷的概率不大。

正如上表1的数据所呈现的,证监会审核通过后,这些重组通过的公司复牌首日上涨的概率非常大。这意味着,在证监会重组审核前几天投资重组股,比较具有操作性,获利的概率也比较大,美中不足就是只能获取证监会审核后复牌一天的收益,期望值不能太高。且时机比较难捕捉到。审核结果已经是非常公开的信息,重组过会后股票走势除了复牌首日,后续不确定性很大,很多时候受大盘走势的影响。

相比于“过会必然涨”,“不过会必然跌”更靠谱。今年共有19例并购重组被否的情况,大跌或跌停成为标配。那暴风集团、九有股份就跌得少跌或没跌啊?往后看多几天就明白了,复牌当天没跌属于强力护盘出货,暴风第二天就跌停了,第三天还跌7%以上。富春通信4月被否后没有急着复牌,直到9月22日才带着新的重组方案复牌,收获涨停,但随后两天跌了约18%。

因此,潜伏重组股博过会的,平时应该多研究公司的公告,看证监会对于材料的反馈情况,如果有相同情况被否,那就值得警惕,万一踩到地雷就不好了。

概括言之,散户投资重组股并不简单:

想要在A阶段或之前提前布局,难度很大;

B阶段和C阶段之间是一个可供散户参与的阶段,如果不盲目追高,且能经受住市场的巨幅震荡,通常还是能以高于成本价获利卖出,当然这是一门技术活, 还需要能经受市场波动的良好的心理素质。

如果硬想在重组之前就早早潜伏,尽收二级市场的全部红利,就会回到以往猜重组、猜壳的老套路,这种情况下就要求你这方面的水平要“比肩”之前王亚伟那样博重组的绝顶高手,或至少要有向其看齐的决心。

上面提到在证监会重组委过会审核之后,复牌后首个交易日多数公司股价会出现可观涨幅,投资者在过会之前不久提前介入,持有至复牌首日就有机会获利。时报君根据数据,整理了一份重组事宜已被证监会受理,但尚未上重组委审核的公司名单,如下表3,供各位参考。

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