“卷入18亿股票操纵大案”属实　黄晓明出借账户会被连坐吗？

核心提示：尽管黄晓明的工作室替其否认出借证券账户，卷入20亿股价操纵大案，但外界还是赶着送“实锤”来了。

据财新网报道，证监会刚刚公布的获利近9亿元、罚没款高达18亿元的高勇股票操纵案中的自然人账户之一确实为影视明星黄晓明名下账户。

而接近监管层的人士表示，这些自然人账户的所有人如果仅仅是出借账户，并不知道账户被利用进行市场操纵，这些账户也不会被冻结。

据悉，黄晓明是在不知情的情况下出借账户的，账户也没冻结。

8月10日，证监会例会披露，对高勇操纵市场案作出处罚，罚没金高达17.9亿元。据披露，2015年1~7月，高勇以20亿资金违法操纵精华制药股价，这20亿资金除了一方面源于其控制的信托账户，另一方面则是来源于黄某明、张某燕、张某、吴某江、倪素某等14个自然人所出借的账户。

证监会处罚一出，黄某明立刻被外界锁定为娱乐明星、人称“教主”的黄晓明。第一财经记者曾从接近监管层人士处得到确认，黄某明确系外界所熟知的黄晓明。且记者发现，黄晓明这一名字曾出现于精华制药2015年中报的前十流通股东名单之中，持股的时间段与高勇操纵精华制药出现高度重叠。

母子牵涉其中

8月10日，证监会例会披露高勇操纵市场案细节，黄某明的名字出现在出借账户的自然人名单中，这让外界猜测，黄某明就是黄晓明。

有接近监管层人士此前谈及该操纵案时曾表示，黄某明是位“一线明星”，并私下向记者透露其正是外界所熟知的黄晓明，记者也在精华制药的2015年的中报中找到了关于“黄晓明”名字的踪迹，得以佐证。

在精华制药2015年中报中，黄晓明曾以143.66万股的持仓位列该公司第九大流通股东，时至当年的三季报中，黄晓明又从前十大流通股股东名单中消失，记者进一步向前查证发现，当年精华制药的一季报中，黄晓明未出现在重要股东名册。

这意味着，黄晓明名下的证券账户大可能是在二季度前后短暂且大额的买卖了精华制药，这与高勇操纵精华制药的时间段落(1-7月)出现了高度重叠。

证监会处罚决定书披露的细节显示，14个自然人所出借的账户中，高净值自然人黄某明账户开立后由其母亲张某霞管理使用，后经路某介绍，张某霞将黄某明证券账户部分委托高勇管理，该账户涉案交易同样由高勇作出决定并具体实施。公开信息显示，黄晓明母亲正好名为张素霞。

证监会披露，高勇分三个时间段操纵精华制药。第一阶段在2015年1月12日至2月17日期间，大量买入并锁仓；第二阶段在5月25日至6月4日，精华制药批股重组进展并复牌，高勇又以55.24元的均价连续9日买入，继续锁仓；到6月5日至7月22日，高勇开始集中清仓跑路，并在6月19日期间，集中资金优势，以连续交易方式继续维持精华制药股价。

证监稽查调查出，到2015年7月22日，除薛某账户仍然持有“精华制药”外，高勇所控制的其他账户组所持精华制药均全部卖出，共计卖出2535.62股，卖出金额16.84亿元。也就是说，若黄晓明持有的143.66万股均在7月22日前卖出，卖出金额将接近1亿元。而这1亿元，多少归黄晓明，多少又归高勇，外界则不得而知了。

“户主”罚不罚

因为操纵精华制药股票，证监会向高勇开除了高达17.9亿元的罚单。高勇一人被罚。其操纵的证券账户背后的所有人又是否需要连坐？这样以“代客理财”形式存在的股价操纵，责任又该如何认定呢？

一位接近监管人士对记者表示，操纵案件一般只认谁干坏事，就是谁控制账户和资金进行证券交易操纵市场，不论账户所有权人和资金来源。“除非有证据证明，账户所有人明知高是为了操纵还提供了账户和资金，如果还有分成，那就构成共同操纵，但证据很难取得，否则容易错罚无辜。”该人士称。

另一位接近监管人士则认为，将自己账户委托给他人理财，目前也是要承担违法责任的。根据中国证券登记结算有限责任公司(下称“中国结算”)6月发布的《关于加强证券违法案件中账户实名制相关主体自律管理的通知》(下称《通知》)，黄某明将账户委托给他人操作被处罚，中国结算可对涉案账户采取自律监管。该人士还表示，如果账户委托他人操作，但对他人操纵行为毫不知情，责任会轻微一些，但如果知道他人操纵或授权操纵，那责任的认定又是另外一回事。“具体还要看实际的情况来判断。”他称。

中国结算在《通知》中称，为进一步加强账户管理，对证券违法案件中违反账户实名制管理的相关当事人，除采取注销账户、限制使用等措施外，将同时采取一定时期内限制新开账户、列为重点关注对象等处罚措施。

对证监会已作出行政处罚决定的案件中借用他人证券账户和出借本人证券账户的主体，中国结算将采取为期6个月的限制新开证券账户措施，具体起止时间以公司自律管理措施通知书为准。限制新开户措施期满后的12个月内，涉案主体申请新开证券账户的，须至证券公司临柜办理。证券公司应严格审核，审慎开户。

不过对于是否违反实名制，目前监管认定过程中也存在一定争议。当前有一派观点认为违反，也有一派认为不违反，理由是操纵者控制的账户实际上等同于其自己的账户。类似的概念还有公司实际控制人的概念，以及信托法名义持有人的概念，还有交易所“过桥减持”的制度安排等等。

“实名，不只是自己的名、还是他人的名那么简单，这是一个或许在几年内都将扯不清的问题，”有接近监人士对记者表示，目前只能是视不同案件的具体情况分析而定。

事件的起因是周五，证监会公布的一起18亿操纵大案。

里面提到，时任北京护城河投资发展中心合伙人高勇因涉嫌操纵“精华制药”股票，半年时间非法获利8.97亿元，被证监会作出“没一罚一”的处罚，合计罚没金额高达近18亿元。

据悉，这是证监会查处的操纵单只股票获利金额最高的一宗案件。

高勇为北京护城河投资合伙人，其实际控制了16个证券账户(高勇账户组)从事涉案交易。

具体来看，高勇实际控制华宝信托有限责任公司“时节好雨”7号集合资金信托计划的子账户好雨7-高勇、好雨7-路某，并吸引了黄某、张某燕、张某、吴某江、倪素某、倪松某、姜某、黄某明、徐某、朴某娜、薛某、吴某丰、崔某欣、吴某等14位自然人账户。

问题就出在黄某明这个账户上。

处罚通知书里面提到：

于是有媒 体分析，这个账户就是明星黄晓明，而且黄晓明的母亲叫张素霞，刚好跟通知书的黄某母子的名字稍微对得上号。

这则传言出来之后，认证微博@黄晓明工作室在下午6点发出声明，否认“黄晓明卷入股价操纵大案”。

@黄晓明工作室声明称，“虚假消息系某些别有用心者自中国证监会某市场禁入决定书内容(被禁入对象：高某)杜撰而来”，表示黄晓明并不认识高某，也未曾受过任何与股票有关的处罚，亦未介入过任何与股票有关的调查，敦促相关方撤删不实消息，并声明保留追究法律责任的权利。

高某是谁？曾经的“民间炒股高手”

高勇号称“民间炒股大赛冠军”，甚至曾经在某知名高校开设投资课程教授证券投资技巧，小有名气。

高勇因此吸引了多人委托其管理证券账户。以其成立的私募基金为平台，吸引了多个高净值客户，涉案账户既有伞形信托账户又有多个自然人账户。自然人账户中，不乏一线影视明星，民营企业家和企业高管等。

此次案件中，高勇通过其成立的私募基金管理公司，从事民间代客理财，从其客户处聚集超过20亿资金，利用伞形信托账户“时节好雨7号”及多个自然人等16个账户实施市场操纵，非法获利高达8.97亿元。

半年操纵单只股票获利8.97亿

2015年1-7月，高勇控制16个账号在2015年1月12日至2月17日期间，通过连续交易、盘中拉抬等方式拉高股价，大量建仓买入精华制药(002349.SZ)，使其涨幅高达66.67%，此后精华制药在2月25日因重大事项停牌。

5月25日至6月4日，在精华制药复牌后，高勇账户组集中资金优势，连续9个交易日在开盘集合竞价阶段以涨停价进行大笔申报，每日申报数量均远超市场实际成交可能，使得这只股票的涨幅达135%。

之后，在6月5日至7月22日，高勇账户组将前期建仓股票集中卖出，并在6月19日上午集中资金优势，以连续交易方式拉抬、维持精华制药股价。

根据计算，高勇通过实施上述操纵行为，共计获利897,387,345.82元。

经调查人员介绍，高勇并不配合调查，对办案人员提出的调查要求多次推脱，甚至存在一度失联的情况，且有隐匿证据的情形发生。涉案当事人路某为对案件调查百般阻挠，甚至存在打探调查人员个人信息、威胁恐吓调查人员的情况。

调查人员认为，这起操纵案既包含传统的连续交易的操纵手法，也有新型的盘中拉抬、大额封涨停的手法，尤其是大额封涨停，使用了大量的资金委托下单。证监会新闻发言人高莉表示，这类操纵行为通常会积聚个股风险，而这些操纵行为所借助的资金杠杆渠道往往存在结构化设计和强行平仓机制，在大盘下跌或者个股风险释放过程中可能会触发股价下跌的连锁反馈，发生价格踩踏，进一步加剧市场风险，其危害不容小觑，必须严厉打击。(据第一财经、中国基金报报道)